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难怪狂涨:北上资金连续两周爆买白酒股 龙头股几乎全被扫货

时间:21-05-21 19:51    来源:新浪

投资研报

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本周,由于佛诞日假期,北上资金仅交易3个交易日,小幅净买入4.75亿元,这已是北上资金连续第6周净买入。分市场看,北上资金更倾向于深市,深股通获得17.01亿元的净买入,沪股通则被净卖出12.26亿元。

再度巨额增持白酒股

5月为白酒行业淡季,但也是白酒行业控量提价的多发期。日前,泸州市酒业发展促进局发布中国白酒商品批发价格走势分析,5月上旬全国白酒商品批发价格定基总指数为107.24,上涨7.24%。这引发了北上资金近期对白酒股持续加仓,续上周被大幅净买入后,本周再次被大幅净买入逾26亿元,依然是获得净买入最多的行业。

自2018年飞天茅台将出厂价提升至969元后一直维持稳定,当时飞天茅台一批价仅约为1350元,而目前一批价已提高至2710元,一批价实现较快增长。本周,在贵州茅台2020年度业绩说明会上,回答投资者问及是否会提高出厂价时表示,茅台在提价时不仅要考虑经济效益,还要体现国有企业的担当,提价涉及诸多因素,需充分听取多方意见,认真综合研究。

本周北上资金净买入贵州茅台8.78亿元,持股再度超越9400万股,达9432万股,创近1个月来新高,持股市值也再上1900亿元,达1942亿元,也为近1个月最高。

本周净买入超3亿元的个股

洋河股份本周五也举行2020年度业绩说明会,董事长张联东表示,洋河这两年业绩有所下滑,主要是公司对生产经营管理中存在的一些问题进行深度调整,目前调整期基本结束,2021年第一季度已实现良性增长,2021年营业收入目标将实现10%以上增长,十四五期间也将保持持续稳健增长。

受此提振,洋河股份周五盘中一度大涨逾8%,创近3个月来新高。本周北上资金也大幅买入洋河股份2.3亿元,结束了之前连续4周的净卖出。另外,五粮液、山西汾酒、泸州老窖、酒鬼酒等也被净买入超亿元。而本周连续2涨停,股价创历史新高的水井坊则被小幅净卖出7487万元。

生物医药盈利周期拉长

中国疫情得到有效控制,这使得市场对生物医药行业的持续增长存疑,A股相关生物医药股经过去年大涨后,今年以来也连续大幅回调,生物医药指数一度重挫约30%,大量相关个下跌超50%。但随着印度等地疫情的反复爆发,令市场预期再度发生转变,普遍预计疫情的持续将拉长生物医药公司的盈利周期。

从2021年一季报数据也能看出,即使剔除2020年低基数效应影响,按疫情前2019年作为基数计算,过去两年有相当数量的生物医药实现了20%—30%的复合增长,甚至个别公司出现数倍乃至数十倍的复合增长。

印度和中国均是世界原料药重要的生产国,而印度疫情的失控,也凸显了中国原料药在产业链中的稳定性和效率。国海证券预计,中国在制药产业链上的产能扩张和技术积累的双重带动下,未来有望形成欧美+印度双转移叠加带来的行业超预期增长。

生物医药股因此也再度引起北上资金的关注,本周净买入18.22亿元,为本周净买入第二多的行业。药明康德是全球领先的制药以及医疗器械研发企业,近5年获得了超25%的复合增长。本周北上资金斥资7.06亿元增持药明康德,为净买入最多的生物医药股。新和成、达安基因(002030)、迈瑞医疗、沃森生物等本周也获得北上资金超亿元净买入。

中航证券表示,受印度疫情持续扩散及北京国药新冠疫苗列入WHO紧急使用清单等消息影响,疫情相关概念板块维持升温走势。估值偏低的二线蓝筹值得关注,建议继续围绕创新药产业链、高端医疗器械、医疗服务和医疗消费布局,挖掘估值相对较低的二线蓝筹。