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达安基因调研简报:股东,员工齐心协力

发布时间:2013-11-26    研究机构:世纪证券

我们对达安基因(002030)进行了调研,采访了董秘以及证券事务代表。

调研结论:

IVD以及临检行业拥有较大的市场空间,政策鼓励;

达安基因在分子诊断领域处于国内企业领先水平,临检业务排名前5;

股权激励有望年底或者明年初获批,大股东中大控股实现了增持,对内部员工有很大激励作用。

投资建议:市场对公司期望较高,在临检业务盈利模式明确之前情况下建议观望。

“中性”评级:预测2013-2014年营业收入8.36亿与10.3亿,同增43.56%与23.28%,净利润1.28亿与0.8亿元,扣非净利润0.532亿与0.8亿,同增132.6%与50.4%;扣非EPS 为0.12元与0.18元,同期预测扣非PE 为120倍,79.8倍。DCF 估值分析,公司合理价值为9.91元/股,按照现在的市场价格13.95元/股,没有显著低估,给予“中性”评级。

风险提示:(1)医药行业增速下降风险;(2)公司市场开拓低于预期风险;(3)公司募投项目达产慢于预期风险;(4)产品质量不达标对公司业绩影响的风险。

申请时请注明股票名称